拉斯维加斯9888

        《申银万国钻研（香港）分析员　陈凤珠》:中国拉斯维加斯9888化肥（０１８６６）：集团重要出产甲醇、复岳阳及尿素，，首季甲醇及复岳阳销售上升及尿素的均匀价值增长，，带头盈利增长逾倍。！。目前煤炭占公司销售成本约六成，，今年煤价持续回落有助维持毛利率，，而尿素四厂亦将于８月建成投产，，四厂新增尿素产能的成本较目前低１６％，，同时今年产能贡献达１６万吨，，令集团总尿素产能达到１４６万吨。！。固然行业依然出现供给过剩，，但由于行业较为分散，，产能处于３０万吨以下的企业占约市场的四成，，而中国拉斯维加斯9888化肥致力扩大规模，，以增长市占率。！。由于内地近年积极对农业作出补助，，且化肥乃农业中必须的，，料需要有望增长。！。集团的预测市盈率只有８倍，，而息率达到３厘，，估值吸引，，故股价后市仍有上升空间。！。建议买入价２﹒８元，，指标价３﹒１元，，止蚀价２﹒６５元。！。（建议时股价：＄２﹒８９）